Российские банки резко увеличили объём заимствований у Центробанка на фоне массового вывода средств в наличную форму. За три недели июля регулятор предоставил кредитным организациям более 2,099 трлн рублей через операции репо, в результате общая задолженность банков перед Центробанком достигла примерно 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем в конце прошлого года.
Рост наличных и дефицит ликвидности
По данным регулятора и оценкам экономистов, за первую половину июля объём наличных в обращении вырос примерно на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд рублей, а с начала февраля — примерно на 2,416 трлн рублей. Одновременно сократились остатки бюджетных средств на счетах, что усиливает дефицит рублевой ликвидности в банковской системе.
Основные причины
- Массовый перевод средств населения в наличные;
- снижение остатков бюджетных средств на банковских счетах;
- уменьшение свободных средств у бизнеса на фоне инфляции и замедления экономики;
- рост доли проблемных кредитов, что ухудшает возвращаемость выданных займов.
Меры Центробанка
Для сглаживания дефицита регулятор активизировал рефинансирование банковской системы, в том числе краткосрочными операциями на один день. Так, в период июля проводились крупные ежедневные вливания: один из аукционов был проведён на 600 млрд рублей, следующий — на 1 трлн рублей.
Последствия и риски
Структурный дефицит ликвидности (разница между займами у Центробанка и средствами банков на счетах в регуляторе) приблизился к уровню около 2,4 трлн рублей — максимума с марта 2022 года. На денежном рынке это отражается в ставках выше ключевой ставки и повышенном спросе на короткие деньги. Доля проблемных кредитов превысила 10%, что по методике МВФ указывает на значительные сложности в банковской системе и может потребовать длительного времени для их преодоления.
В крайнем случае возможна поддержка банков за счёт казны или Фонда национального благосостояния, что усилит давление на и без того ограниченный бюджет.
