Москва, 30 июля — Сбербанк оценивает, что за неполный июль из банковской системы в наличные ушло почти 600 миллиардов рублей, а суммарный отток средств по итогам года может составить около 3,8 триллиона, сообщил финансовый директор банка Тарас Скворцов.
ВТБ зафиксировал напряженность на денежном рынке: ставки выросли на фоне сокращения размещений свободной ликвидности со стороны Минфина и потребности крупнейших банков аккумулировать средства для дивидендных выплат.
Оценки и последствия
«Месяц за месяцем идет большой отток: на 27 июля уже больше 580 миллиардов отток в наличность. По году ожидаем примерно 3,8 триллиона рублей. Если перевести это в наш бизнес, то это примерно 1 миллион ипотечных кредитов, которые система не выдаст, миллион семей не получит ипотеку, потому что эти деньги оказались вне системы», — сказал Скворцов.
По его словам, именно этот отток создаёт дефицит ликвидности в банковской системе.
По данным Центробанка, структурный дефицит ликвидности снизился к среде до 2,2 трлн рублей с 2,4 трлн рублей по состоянию на 20 июля.
Минфин на прошлой неделе объявил о приостановке размещений ОФЗ «для содействия стабилизации рыночной ситуации».
Скворцов отметил, что банки сейчас не располагают свободной ликвидностью для покупки ОФЗ.
Глава по России и СНГ в одном из инвестиционных домов, Максим Орловский, допустил, что Минфин может вернуться к размещениям ОФЗ уже на следующей неделе: после заседания Центробанка 24 июля ставки снизились, и паника на рынке ослабла.
«Сегодня банки имеют только средства, чтобы кредитовать клиентов — это их основной бизнес. ОФЗ покупать можно тогда, когда у тебя есть свободная ликвидность и ты в ней уверен. Если тренд оттока сохранится, ситуация вряд ли улучшится, и надежда на поддержку остаётся только со стороны Центробанка, потому что ряду банков действительно тяжело», — добавил Скворцов.
Сбербанк удовлетворял спрос на ликвидность через аукционы репо Центробанка.
Причины ухода в наличность
По мнению Сбербанка, основной фактор перехода средств в наличность — опасения клиентов, прежде всего корпоративных. Банк отмечает резкое сокращение сдачи наличности в инкассацию: вместо возврата в систему деньги остаются у клиентов и используются для оплаты зарплат и расчётов с партнёрами.
Скворцов также указал на рост «серого оборота», который более характерен для малого и среднего бизнеса, тогда как у крупного бизнеса подобных сдвигов практически нет. Среди причин он назвал рост налоговой нагрузки и недостаточную адаптацию компаний к изменениям.
Риски по кредитам и дивиденды
Сбербанк прогнозирует, что во второй половине 2026 года стоимость риска по кредитному портфелю может вырасти до 1,4–1,5% с 1,2% в первом полугодии; по итогам года цель сохраняется на уровне «менее 1,4%».
В стратегии на 2027–2029 годы банк намерен сохранить возможность выплаты дивидендов в размере 50% прибыли, однако это будет зависеть от регулирования со стороны Центробанка.
